期货大方向2016年4月26日涨停敢死队火线抢入6只强势股

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  根据股票最新走势分析,得出今日涨停敢死队火线抢入6只强势股

  黔轮胎A:国内轮胎老生产厂,贵州推进国改将使公期货大方向司受益

  类别:公司研究 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:郑连声 日期:20期货大方向15-06-08

  投资要点:

  国内轮胎老生产厂,主要配套商用车、工程及农用机械。

  1)公司主要生产“前进”牌汽车斜期货大方向交轮胎、半钢子午线轮胎、全钢载重子午线轮胎、工程机械轮胎、农业机械轮胎及工业车辆轮胎等。2)贵阳工业投资公司持有公司1.95亿股,占比25.20%,是公司大股东,贵阳市国资委是公司实际控制人,其他第2-7位为去年参与公司定增的股东。3)今年初,美商务部发布了对华乘用及轻卡轮胎反倾销初裁结果,认定中国输美有关轮胎存在倾销行为。

  包括公司在内的6家国有企业因申请分别税率被拒而将得87.99%的倾销全国税率。若今年6-7月美商务部与国际贸委会终裁通过,一方面将会对公司出口造成打击;另一方面,可能引发欧盟、拉美等主要国家效仿,从而对公司轮胎出口形成进一步打击。

  未来看点。

  1)根据政府加大基建、水利投资以稳增长的思路来看,我们预计下半年经济将会逐渐企稳,年底或明年出现回升。今年公司业绩将因内需不足、出口受阻、成本改善效应递减而继续下降,明年有望企稳改善。2)根据《贵州省国资委监管企业产权制度改革三年行动计划》来看,公司从事的轮胎业务属于竞争性行业,按要求未来适时应引进战略投资者,进行混合所有制改革。我们推测,年底公司董监高换届后,公司的国改步伐或将加快推进。

  盈利预测,首次覆盖给予“增持”评级。

  根据以上分析,我们预计公司2015-17年实现营业收入45.38/47.65/52.03亿元,同比增长-18.44/5.00/9.19%,实现归母净利润1.24/1.35/1.62亿元,同比增长-25.61/9.24/19.76%,对应EPS 分别0.16/0.17/0.21元/股。考虑到公司拥有国改预期以及年底换届可能带来的新活力与新动力,首次覆盖给予公司“增持”评级。
  

  爱康科技:限电影响盈利释放,新业务布局驱动后期增长

  类别:公司研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:邬博华,张垚,马军 日期:2016-04-25

  事件描述

  爱康科技发布2015年报,报告期内实现收入32.16亿元,同比增长7.09%;归属母公司净利润1.11亿元,同比增长20.91%;EPS为0.15元。其中,4季度实现收入10.01亿元,同比下降18.59%;归属母公司净利润0.14亿元,同比增长24.41%;4季度EPS为0.02元,3季度为0.07元。

  事件评论

  民营电站龙头规划扩张,电站业务带动收入增长。2015年公司实现收入32.16亿元,同比增长7.09%:1)作为公司民营电站运营龙头之一,2013年转型光伏电站运营以来,公司电站规模持续扩张,目前已具备并网电站约1GW。规模扩张带动公司发电收入增长,2015年实现收入4.25亿元,同比增长110%,是收入增长的主要原因;2)公司制造业务基本维持稳定,其中太阳能边框实现销售2255万套(约对应5.5GW),同比下降0.91%,贡献收入14.10亿元,同比增长0.70%;太阳能支架实现销售1.29GW,同比增18.28%,贡献收入5.03亿元,同比增8.58%。

  限电影响盈利释放,4季度单季度盈利环比下滑。公司全年实现净利润1.11亿元,同比增20.91%,扣非净利润0.56亿元,同比下降27.58%:1)虽然公司电站业务收入增长,但新疆、甘肃等地区限电严重影响利润释放,预计2015年公司电站业务实现微利;2)非经常性损益中包括1845万元的碳资产收益权。单季度来看,传统旺季下降,4季度实现收入10.01亿元,环比增18.34%,大本净利润0.14亿元,环比下降70.63%:4季度西北地区限电加剧,盈利水平恶化,综合毛利率由3季度的24.08%下降12.38%。

  把握市场发展机遇,多业务布局驱动后期增长。1)公司目前具备并网电站1GW,后期将采取边破边立、适度扩张的战略,推动电站业务发展。在手并网电站规模维持平稳,同时开发一批,出售一批,2016年规划出售电站1GW;2)以光伏扶贫为切入口,依托公司电站业务积累的区域优势,快速切入新能源汽车和充电桩运营,业务主要布局竞争相对平和的非一线城市,以排他的模式推进,通过城市数量规模累计,实现电动车相关业务的规模扩张;3)收购赣发租赁40%股权,加速整合期货大方向金融产业,实现产融良性发展。

  维持买入评级。公司预计1季度实现归属母公司净利润1200-1700万元,同比增长10.07%-55.93%。我们预计公司2016、2017年EPS分别为0.38、0.48元,对应PE为26、21倍,维持买入评级。

  风险提示:电站开发低于预期
  

  合康变频2016年一季报预告点评:投资收益带动一季报业绩大增,全年看电动车动力总成及运维

  类别:公司研究 机构:国海证券股份有限公司 研究员:谭倩 日期:2016-04-12

  投资收益带动一季报业绩大增,经营性利润中环保业务占大。

  从利润构成来看,非经常性损益占大头,主要是剥离南自新能源产生投资收益约3900万元。公司经营性净利润约为1600~1700万元,其中环保业务预计在1000万元左右,合康动力约900万元(合康变频权益60%,归属母公司约540万元),公司前期公告40MW光伏电站3月底完成并网,下一季度将产生收益,扭亏为盈。

  全年看新能源汽车动力总成及运维。

  公司通过参股合康动力,涉足电动车核心零部件整车控制器,并通过整车控制器快速切入核心客车厂动力总成系统,单车价值量有较大提升。在运维方面,已在北京和武汉全面进行推广,在北京地区,1)畅的科技与居然之家大兴店进行合作,将建设一个34台充电桩的充电站,其中28台直流快充桩6台交流慢充桩,为大兴区电动汽车提供便利的充电设施。继大兴店充电桩建设完成之后,畅的科技将与北京居然之家集团达成战略合作,同步在北京的23个居然之家分店建设充电桩。2)近日,畅的科技101台充电桩,包含60台直流快充桩和41台交流慢充桩,即将入驻北京大望路SOHO现代城停车场。大望路SOHO现代城地处北京市中心毗邻国贸,现已成为北京最现代繁华的地区之一,该地区的充电站将全力打造成可服务电动出租车及社会运营车辆的北京东部充电枢纽。此外,畅的科技在北京望京、亦庄、十里河等地的充电站正在如火如荼地施工建设中,截至今年年底,北京畅的科技将会有1000台充电桩完成建设和施工。畅的总体规划2016年投资建设5000台充电桩,并投放2000辆电动汽车。

  盈利预测。

  预计公司2015年~2017年的EPS分别为0.15元、0.50元和0.62元,对应PE分别为106倍、31倍和24倍,维持“买入”评级。
  

  郴电国际:投资收益减少致业绩同比下滑,积极探索异地售电模式有望受益于电改加速

  类别:公司研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:童飞 日期:2016-04-22

  报告要点

  事件描述

  郴电国际发布2015年年报,报告期内实现营业收入23.00亿元,同比增长1.35%;实现归母净利润1.06亿元,同比减少37.86%。

  事件评论

  工业气体及水务板块助力营收增长,投资收益减少致业绩下滑。2015年,受全社会用电量增速放缓影响,公司完成售电量32.01亿千瓦时,同比增长0.79%,然而由于2015年销售电价下调,公司电力板块营收同比下降0.46%。公司工业气体销售及供水板块同比增长6.53%和4.21%,助力公司总营收小幅增长。由于公司2014年参股公司新余中邦与其客户新余钢铁达成一次性补偿协议,使公司一次性确认投资收益10219.98万元,本期无同类收益,致使公司投资收益同比下降55.85%,绝对降幅为5859.59万元,致使公司业绩不如前期。

  华润直购电及农网改造稳步推进,未来售电成本及售电量均有望优化。

  公司2015年多次与华润电力及南方电网沟通商议,积极推进华润直购电项目,并取得市委市政府的支持。直购电项目的落地能够进一步降低公司供电成本,提升公司售电毛利。此外,2015年8月公司获批农网升级改造资金25亿元,其中5亿中央预算内基建资金已于2016年1月全部到账。随着农网改造的逐步落地,以往被供电设备所制约的农村用电需求将逐渐释放,助力公司售电业绩增长。

  东江引水进展顺利,水价上涨预期强烈。2015年,东江引水一期工程进展顺利,公司已与桂阳县签订二期工程的供水协议,提前锁定供水需求。加之公司供水水价4年未上涨,在目前湖南省其他各县市水价均已上涨的情况下,水价上涨预期强烈。供水需求的刚性保证以及水价的上涨,有望助力公司供水板块业绩大幅增长。

  异地进军配售电领域,新的组建模式有望加快售电推进。公司拟与贵州水城县政府、水城经济开发区高科开发投资有限公司共同成立配售电公司,公司持股51%。此次进军水城配售电业务,公司具有以下三方面优势:其一,经济开发区保障了未来售电的用户规模,在当前电力供给过剩的形势下,售电公司对于发电企业有更大的议价权;其二,水城县政府可协助公司办理售电经营许可证,协调南方电网及附近电源点与公司的合作,并且提供相关政策优惠;其三,贵州省已于2015年5月获批成为输配电价改革试点,且为首个出台省级电改细则的省份,走在所有电改试点的前沿,公司于贵州成立售电公司,即有望提前参与配售电价改革,为将来公司在湖南省的主体售电业务参与电改打下基础。在当前电改加速推进的大环境下,公司对于售电公司组建方式的探索有助于公司未来售电业务开展更加顺利和迅速,对于公司抢占售电市场有极大帮助。

  投资建议及估值:预计公司2016-2018年EPS分别为0.408、0.467、0.518,维持买入评级。

  风险提示:系统性风险,项目推进不及预期风险,电改推进不及预期风险
  

  博晖创新:股权激励绑定公司核心技术人员,微流控+质谱仪双技术平台发展可期

  类别:公司研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:李平祝 日期:2016-04-07

  1.事件。

  2016年4月5日,公司公告限制性股票激励计划(草案),激励计划授予的激励对象总人数为95人,授予价格为每股7.82元,限制性股票总计336.5万股,约占公司股本总额40,910.59万股的0.8225%。2.点评。

  (一)事件点评。

  1.核心人员在列,含微流控技术带头人周朋博士。

  首先,本次公司股权激励(草案),涉及人员较广,共95名员工,包括公司董事、高级管理人员,中层管理人员、业务和技术骨干,以及公司董事会认为需要进行激励的其他员工。从公司人人员配置上,激励的人数占比公司人数超过30%(按14年年报275名员工计算)。作为一家以技术为本的高新技术企业,可以说员股权激励计划让公司的高速发展有了更加确定性的保证。股权激励计划之前,尚无公司股权的额公司微流控技术研发核心人员周朋博士,也在本次股权激励授予对象当中,获授的限制性股票数量66.2万股,占比此次激励的19.67%,当前股本的0.16%,为本次激励中获得股票数量最多的人。(周朋博士:国家第十届“千人计划”引进人才。曾任美国Sepracor公司高级研究员,美国BristolMyersSquibb公司资深研究员,美国KionixInc.微流体部门主管。最近5年为美国RheonixInc.首席科学家,高级研发副总,北京博昂尼克微流体技术有限公司董事,副总经理,现任本公司董事。)2.股权激励为业绩划定20%增长的底线。

  公司股权激励的考核目标,是以2015年业绩为基础,2016年增长不低于20%,2017年增长不低于44%,2018年增长不低于73%。应该说公司整体的业绩增速目标设定并不突出,维持每年20%的增长。

  (二)定位高技术、创新型公司。

  除了传统微量元素检测业务,公司布局了两大未来平台:1)微流控技术平台;2)质谱仪技术平台。

  1.股权激励绑定周朋博士,微流控技术平台爆发可期。公司在2014年12月获得微流控HPV核酸检测仪获得注册证,现正积极申请试剂盒(体外诊断试剂III类,已受理,受理号:准15-1641)的批文。微流控芯片是具有颠覆性的体外检测平台性技术,应用涵盖了基因测序、PCR、细胞治疗等多个热门领域。公司以HPV核酸检测为突破口,完善微流控技术平台在医院内的应用,未来存在着平行复制多种病毒核算检测的潜在市场空间。

  2.质谱仪平台依托ADVION的技术突破和公司在国内销售业务的突破。

  公司收购ADVION获得了国际领先的质朴检测技术,在迈出了公司国际化的同时,获得了质谱仪小型化的关键技术。目前,国内尚无成熟的质谱仪生产企业,完全依赖进口产品,而且随着质谱仪的小型化、便捷化的发展,将把质谱仪这一实验使用设备带入更加广泛的领域,例如食品、环境、人类健康、药物、化学研发等领域。

  3.微量元素检测+血制品行业,成为稳定的现金牛业务。

  公司传统业务微量元素检测,受惠于二胎政策等利好,目前已经处于小幅稳定增长的状态,未来将在现有的业务基础上,开拓更多的医院,成为公司稳定现金和利润的来源。

  公司接手大安和卫伦两个血制品企业,形成了有一个现金牛业务。目前河北大安在积极申请更多血制品生产批文,已经从2014年GMP检查停产事件中走出来,2015年已经为公司贡献利润。而且,今年有望完成公司运作已久的血制品组分调拨,充分发挥大安浆源与卫伦血制品产品的优势,为公司带来利润最大化。

  3.投资建议。

  我们按照承诺的大安净利润进行保守的财务预测,2016-2017年预计净利润分别为4607和6491万元,摊薄后对应EPS分别为0.11、0.16元。公司原有微量元素检测业务和稀缺血制品资源形成双现金牛业务。微流控与质谱仪的两大平台型高新技术有能力作为颠覆性的体外检测技术,潜在市场空间不可估量。因此,我们维持公司的“推荐”评级。

  4.风险提示。

  微流控芯片检测仪器配套的试剂盒申请低于预期;血浆组分调拨进度低于预期;质谱仪国产化和国内市场推广低于预期。
  

  大名城:名城金控航母扬帆起航,资本运作能力逐步彰显

  类别:公司研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:蒲东君 日期:2016-04-25

  事件描述

  2015年度公司实现营业收入51.68亿元,同比下降3.95%,净利润4.57亿元,同比上升32.37%;净利润率8.85%,同比上升2.43个百分点。EPS0.23元。

  事件评论

  营收小幅收窄,投资收益提升业绩。报告期内,或因福建省和甘肃省房地产市场的波动,导致这两个省营收同比下降35.97%和5.03%,但江苏省营收的增长抵减了公司总体营收下降的幅度,营收同比小幅下降3.95%。受益于甘肃市场毛利率的大幅上升,公司地产毛利率提升2.32个百分点,叠加本期获2.33亿投资收益的共同作用下,公司净利润同比上升32.37%。

  财务结构改善,多元化融资助力腾飞。报告期内,公司成功发行公司债16亿和45亿,利率分别为6.98%和8.08%,资金成本较低,优化了公司债务结构;公司通过股权融资53亿元,为公司济南香溢紫郡和兰州东部科技城等项目提供了坚实的后盾。截至期末,公司融资总额为113.88亿,整体平均融资成本较低,仅为9.84%,高效稳定的财务结构将助力公司的腾飞。

  聚焦重点区域市场,资本运作能力助力项目开发。报告期内,公司成立了专注于投资一线城市房地产项目的大名城城镇化投资基金,并通过该基金斩获上海浦东唐镇2块优质土储,规划建面为26.79万平。同时,公司与陆家嘴信托共同设立了“陆家嘴信托·山水园29号集合资金信托”,所募资金将致力打造唐镇高端住宅项目,其获利空间较高;另外公司通过招拍挂方式在福建省内斩获6块土储,总建面约为91.66万方。公司目前存货大多位于福州、常州和上海,项目将畅享一二线城市销售回暖的东风,未来销售前景可观。

  名城金控航母正式起航,未来发展可期。2015年,公司投资100亿设立名城金融控股集团,进行股权、证券市场和金融及类金融业投资。股权投资方面,公司设立名城大消费产业并购基金,布局鸡尾酒饮料市场;证券市场投资方面,公司先后增持安纳达和博信股份5%的股份,并间接推动参股子公司在新三板挂牌;金融投资方面,公司出资3.5亿元,与其他发起人共同设立黄河财产股份公司;并设立公司进军互联网金融行业。公司金控航母已经起航,未来发展值得期待。

  投资评级:预计2016、2017年EPS分别为0.27和0.32元/股,对应当前股价PE为30.16和25.79倍,维持“买入”评级。

  风险提示:销售不达预期,金融业务进展缓慢。

  投资者可以对涨停敢死队火线抢入6只强势股进行关注,从而进行有利投资。